Dans le monde de la finance, l’assurance vie est souvent présentée comme un havre de sécurité financier. Quoi de plus important pour un épargnant que de préparer son avenir tout en sécurisant celui de ses proches. Les professionnels et conseillers financiers chantent ses louanges, promettant des bénéfices à long terme pour leurs clients. Cependant, derrière cette façade rassurante se cache une réalité bien moins attrayante : les mystérieux et coûteux frais de l’assurance vie.
Alors bienvenue dans le monde obscur des frais en assurance vie, une nébuleuse financière gardée jalousement par l’industrie financière. Industrie qui semble se complaire dans cette opacité. Cet article a pour mission de percer ce voile de secret et de mettre en lumière l’impact souvent méconnu de ces frais sur votre épargne. Préparez-vous à être abasourdi, car la vérité pourrait bien bouleverser votre vision idyllique de l’assurance vie et de certains de ses prétendus avantages.
Car cours de cette investigation, nous vous dévoilerons les différents types de frais en assurance vie, leur signification réelle pour votre portefeuille. Et pourquoi il est impératif de les comprendre avant de signer le moindre contrat. Préparez-vous à plonger dans les arcanes de cette industrie, à la recherche de réponses, et à remettre en question ce que vous pensiez savoir sur la gestion de votre patrimoine financier.
Accrochez-vous bien, car nous allons démythifier cette nébuleuse financière et révéler la face cachée de l’assurance vie que beaucoup de professionnels préféreraient que vous ignoriez !
Cet article est aussi disponible au format podcast
- 1 Frais assurance vie : combien vais-je devoir payer ?
- 2 Ne pas confondre frais et fiscalité !
- 3 Comment se décomposent les frais en assurance vie ?
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Comment négocier les frais en assurance vie ?
- 4.1 Pour les frais d’entrée et d’arbitrage, choisissez le bon interlocuteur
- 4.2 En cas de sommes importantes à placer, demandez un geste sur les frais de gestion
- 4.3 Privilégiez les contrats d’assurance vie individuels pour sécuriser vos acquis
- 4.4 Epluchez les frais sur OPCVM avant de vous engager
- 4.5 Demandez un décompte de frais annuel à votre conseiller
Frais assurance vie : combien vais-je devoir payer ?
Si vous devez souscrire à un contrat d’assurance vie et que vous vous posez la question de combien cela va vous coûter (tous frais compris), il est quasi-impossible de répondre à cette question. Même avec la meilleure volonté du monde.
Car la structure de frais dépend de plusieurs critères contractuels, commerciaux et financiers.
De la même manière que vous ne saurez jamais à l’avance combien ce contrat devrait vous rapporter.
Ne pas confondre frais et fiscalité !
Sur un contrat d’assurance-vie, deux éléments viendront dégrader la performance financière :
- de manière certaine, les frais. Car à ma connaissance, il n’existe pas de produit d’assurance vie 0% de frais. On ne vous aurait pas tout dit,
- si vous êtes amené à gagner de l’argent sur votre contrat, chose que l’on vous souhaite, la fiscalité. Elle peut être prélevée lors d’un rachat, de manière annuelle sur le fonds en euros ou au moment du décès de l’assuré.
Autant la fiscalité est annonciatrice de gains pour l’épargnant, ce n’est pratiquement jamais le cas pour un prélèvement de frais.
Cela explique en grande partie la volonté farouche des épargnants à limiter les frais à leur strict minimum. Le tout reste de correctement le définir.
Car derrière ces frais, vous pouvez avoir des services parfois indispensables…
Comment se décomposent les frais en assurance vie ?
En assurance vie, les frais sont de différentes natures. Et derrière chacun d’entre eux se cache une logique économique, parfois difficile à comprendre pour les épargnants.
Mais gardez en tête que toute peine mérite salaire, plus vous agissez sur votre contrat d’assurance vie et plus les frais vont être conséquents !
Les frais prévus aux conditions générales et particulières du contrat
Les contrats d’assurance vie prévoient des frais pour rémunérer les actes et options pouvant être mis en place.
Depuis l’arrêté du 8 mars 2006 portant sur les propositions d’assurance des contrats d’assurance vie et de capitalisation, un encadré reprenant les frais inhérents au contrat proposé devrait être remis au souscripteur avant la conclusion du contrat.
Vous y retrouverez la liste des différents frais possibles en assurance vie:
- sur versements,
- d’arbitrages,
- de gestion administrative,
- de gestion financière,
- de performance,
- sur OPCVM.
Et malheureusement pour les épargnants, cet empilement de frais peut avoir des conséquences extrêmement néfastes sur la performance du contrat.
Surtout que tous ces frais sont cumulatifs. De quoi créer un millefeuille indigeste !
Retrouvez notre simulateur Excel de frais en assurance vie.
Sinon découvrons ensemble comment chacun d’entre eux fonctionne pour éliminer les frais superflus de vos assurances vie.
Les frais de commercialisation, la face visible de l’iceberg
A chaque versement (initial, ponctuel, régulier), aussi appelée prime, les contrats d’assurance vie prévoient des frais d’entrée.
Dans l’écrasante majorité des cas, ces derniers prennent la forme d’un pourcentage des sommes versées. Le Code des Assurances les plafonne à 5%.
Mais ils peuvent aussi bien être de 0%, notamment pour les contrats ouverts sur Internet !
Ces frais sont dédiés à 2 choses :
- commissionner la personne ayant apporté le conseil,
- rémunérer la compagnie d’assurance pour le traitement de l’opération.
La répartition de ces frais entre les différents acteurs (assureur ou mutuelle, salarié ou intermédiaire en assurance) figurent très rarement dans les documents pré-contractuels fournis aux épargnants.
Nous verrons un peu plus loin qu’il est possible de négocier un rabais voir une absence de frais dans certaines conditions.
Vous pouvez en savoir plus sur les frais sur versements en cliquant sur le lien suivant.
Les frais de gestion, une usure insidieuse des performances de l’assurance vie
Pendant longtemps, les frais de gestion semblaient complètement passer sous les radars des épargnants.
Comme si le fait de les payer au fil de l’eau, de manière inéluctable, avec un taux moins élevé que les droits d’entrée, dans un contexte de rendement solide des fonds en euros faisait aisément passer la pilule…
Mais ça, c’était avant !
Les frais de gestion administrative s’appliquent sur la totalité des supports présents en assurance vie (unités de compte et fonds en euros).
Ils s’expriment en pourcentage annuel, généralement compris entre 0,5% et 1%. Ces derniers sont prélevés de manière quotidienne, venant en diminution du montant sur le fonds en euros ou du nombre de parts sur les unités de compte.
Dis comme cela, on comprend le côté très abstrait que cela peut représenter. D’autant plus que sur les fonds en euros, les performances sont affichées après prélèvement des frais de gestion (rendement net) !
Sauf qu’en 2021, avec une moyenne de rendement net à 1,3% sur les fonds en euros, le réveil est plus que brutal.
Comment accepter que les intermédiaires financiers aient quasiment la même rémunération que les épargnants ? Et cela, sans compter les frais payés sur les unités de compte…
Vous souhaitez en savoir plus sur les frais de gestion en assurance vie, cliquez-ici.
Illustration de l’impact des frais de gestion sur votre épargne
Rien de mieux que des exemples pour évaluer l’impact des frais de gestion administrative sur l’épargne placée en assurance vie.
Prenons 4 contrats d’assurance vie avec respectivement des frais de gestion de :
- 0% pour le contrat 1,
- 0,5% pour le contrat numéro 2, correspondant au minimum de frais de gestion généralement constaté,
- 0,64% pour le contrat numéro 3, moyenne de frais constatés par une étude réalisée par le site Toutsurmesfinances.com,
- 1% pour le contrat numéro 4, correspondant à la fourchette haute des frais de gestion.
La durée moyenne de détention d’un contrat d’assurance vie étant de 12 ans, nous allons retenir cette période comme référence pour notre étude d’impact.
Hypothèse 1 : absence de performance
| Contrat | Versement initial | Frais de gestion | Capital à terme | Coût des frais de gestion sur 12 ans |
| Contrat 1 | 10 000 € | 0% | 10 000 € | 0% |
| Contrat 2 | 10 000 € | 0,5% | 9 416,23 € | -5,84% |
| Contrat 3 | 10 000 € | 0,64% | 9 258,47 € | -7,42% |
| Contrat 4 | 10 000 € | 1% | 8 863,85 € | -11,36% |
Hypothèse 2 : performance du contrat égale à celle du livret A
| Contrat | Versement initial | Frais de gestion | Capital à terme | Coût des frais de gestion sur 12 ans |
| Contrat 1 | 10 000 € | 0% | 14 257,61 € | 0% |
| Contrat 2 | 10 000 € | 0,5% | 13 425,29 € | -709,77 € (-7,10%) |
| Contrat 3 | 10 000 € | 0,64% | 13 192,24 € | -908,63 € (-9,09%) |
| Contrat 4 | 10 000 € | 1% | 12 592,97 € | 1 419,74% (-14,20%) |
Conclusion sur l’impact des frais de gestion en assurance vie
En comparant différents scenarii de performance, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :
- l’impact des frais de gestion est important sur longue période (bien supérieur aux frais d’entrée),
- plus la performance d’un contrat d’assurance vie est grande, plus le montant des frais de gestion sera élevé.
Frais de gestion financière, une nouvelle couche de frais
Les contrats d’assurance-vie multisupports proposent plusieurs modes de gestion.
Le plus connu d’entre eux est la gestion libre, où la sélection des supports est à la charge de l’épargnant. En contrepartie, ce mode de gestion ne donne pas lui à une facturation supplémentaire pour le client.
Car dans l’immense majorité des cas, les modes de gestion déléguée (mandat, profilée) ou conseillée prévoient une augmentation des frais de gestion annuels !
Le piège marketing des commissions de surperformance
Dans le cadre de la gestion déléguée, les contrats peuvent prévoir la mise en place de commissions de performance ou de surperformance. Frais qui viennent s’ajouter aux frais de gestion administrative et de gestion déléguée.
Si le gestionnaire financier parvient à la fin de l’année à battre la performance d’un indice de référence sur le contrat, une surperformance est constatée. Ce qui fera l’objet de frais supplémentaires, généralement compris entre 10 et 20% de la surperformance réalisée.
D’un point de vue marketing et commercial, ce type de frais est un véritable plus pour séduire les clients en offrant un dimension gagnant-gagnant sur le terrain de la performance : mais est-ce réellement le cas ?
En terme de placement financier, il est important de lire attentivement les conditions avant de s’engager.
Car surperformance ne veut pas obligatoirement dire gain pour l’épargnant.
L’indice de référence peut avoir connu une performance négative au cours de l’année, ouvrant ainsi le droit à des frais de surperformance même en cas de pertes constatées sur l’assurance vie !
Frais d’arbitrage en assurance vie : éviter les dilemmes
Dans le cadre de la gestion libre ou conseillée, les arbitrages (changement de supports financiers) sont facturés en pourcentage (entre 0,5% et 1%) du montant arbitré ou au forfait (entre 10€ et 50€ par opération d’arbitrage effectuée).
Généralement, les contrats en ligne proposent une gratuité sur les frais d’arbitrage.
Les frais sur OPCVM : la face de moins en moins cachée de l’iceberg
Lorsque l’épargnant choisi de placer une partie de son contrat sur des unités de compte, des frais supplémentaires peuvent lui être prélevés à la source (frais d’entrée sur OPCVM) ou au fil de l’eau (frais de gestion sur OPCVM).
Indiqués dans la notice, ces frais dépendent du fonds. Et plus particulièrement de la part choisie par l’épargnant. Car pour un même support financier, il peut exister des traitements différents en terme de performances et de frais !
L’identifiant unique pour un OPCVM étant le code ISIN.
les frais d’entrée sur OPCVM
Même s’ils sont rares, certains OPCVM prévoient des frais d’entrée au moment de l’investissement. Ces derniers seront pris à la source par l’assureur.
Ces frais sont mis en place pour dissuader les investisseurs, notamment ceux friand de trading.
Le cas le plus fréquent en assurance vie de frais de souscription sur OPCVM : les SCPI.
les frais de gestion sur OPCVM
Les sociétés de gestion prévoient des frais de gestion sur chacun des parts d’OPCVM qu’elles commercialisent.
Ces derniers servant à :
- couvrir les frais techniques et de transactions,
- commissionner les distributeurs (tandem assureur / intermédiaire en assurance),
- se rémunérer.
Les frais de gestion sur OPVM peuvent aussi prévoir des frais de surperformance.
Il est impossible à l’avance de connaître le montant de frais de gestion prélevé à l’avance pour l’année. Car les sociétés de gestion ont uniquement l’obligation d’indiquer les frais maximum sur la notice et les DIC en assurance vie. Ces frais peuvent donc varier d’une année sur l’autre.
Regardés au premier degré, cela peut refroidir plus d’un investisseur !
Les performances affichées par le gestionnaire étant nettes de frais de gestion du support, il est quasi impossible en assurance vie de connaître le montant de frais réellement payé sur l’OPCVM par l’assuré.
L’effet poupée russe avec les fonds de fonds
Vu que certains OPCVM peuvent contenir d’autres OPCVM, il est possible d’avoir 2 couches de frais de gestion qui se superposent. C’est le cas de ce que l’on appelle communément des fonds de fonds.
Les plus taquins d’entre nous les ont renommés les frais de frais.
A éviter autant que possible !
Comment négocier les frais en assurance vie ?
Même si tout n’est pas négociable dans un contrat d’assurance vie, nous verrons qu’il est possible de trouver une solution pour limiter tous les types de frais.
Pour les frais d’entrée et d’arbitrage, choisissez le bon interlocuteur
Les frais sur versements et d’arbitrage sont négociables en assurance vie.
Mais encore faut-il avoir un interlocuteur en face capable de répondre à votre demande !
Car si les contrats en ligne proposent déjà la gratuité sur ce type de services, c’est loin d’être le cas pour les autres canaux de distribution.
Si vous souhaitez tout de même avoir un interlocuteur privilégié pour vos placements, je vous conseille de vous rapprocher de courtiers, agents généraux, gestionnaires de patrimoine ou banquiers privés en fonction de la somme que vous avez à placer. Vous aurez possibilité d’ajuster avec eux la rémunération pour le conseil.
En revanche, ne comptez pas sur votre conseiller bancaire ou votre assureur pour une ristourne de frais. Car chez eux, le barème c’est le barème ! Sauf en cas de périodes promotionnelles…
En cas de sommes importantes à placer, demandez un geste sur les frais de gestion
Les temps sont de plus en plus dur, et cela même chez les assureurs vie.
Car entre concurrence acharnée et taux de crédit élevés rendant rares les transactions immobilières et les cessions d’entreprise, les gros dossiers en épargne se font de plus en plus rares.
Alors si vous avez plusieurs centaines de milliers d’euros à placer en assurance vie, tentez le coup d’une baisse de frais de gestion administrative annuels en faisant jouer la concurrence.
Et au pire, vous aurez une fin de non recevoir, résultat auquel vous serez arrivé sans rien demander.
N’oubliez pas que, même en négociation, 100% des gagnants ont tenté leur chance !
Privilégiez les contrats d’assurance vie individuels pour sécuriser vos acquis
Si vous avez une forte capacité de négociation, privilégiez les contrats d’assurance vie individuels.
Car contrairement aux contrats d’assurance collectifs où les conditions tarifaires peuvent facilement évoluer, tout changement sur un contrat d’assurance individuel nécessite votre accord.
Vous garderez ainsi acquis toutes les négociations tarifaires, notamment sur les frais de gestion administratives.
Epluchez les frais sur OPCVM avant de vous engager
Loin d’être anecdotique, les frais sur OPCVM peuvent représenter des montants importants chez les profils les plus dynamiques. De quoi être d’autant plus vigilant si vous faites partie de cette catégorie d’épargnants.
Car rapidement, les frais de gestion sur un OPCVM de type actions peuvent monter au-delà des 2% sur les parts grand public.
Comment faire pour connaître le détail de ces frais ?
Penchez-vous sur les KID et DIC mis à disposition par l’assureur.
Autre moyen de minimiser les frais sur OPCVM : vous intéresser à la gestion passive avec les ETF et trackers.
Car ce type de supports, en plus de vous apporter de la lisibilité sur les performances, est très peu chargé en frais.
Des raisons pour lesquelles Warren Buffet apprécie particulièrement ces fonds d’investissement !
Demandez un décompte de frais annuel à votre conseiller
Le meilleur moyen de rendre concret les frais en assurance vie est de demander un décompte annuel à votre conseiller.
Car au-delà des performances qui dépendent des assureurs et des marchés financiers, le montant des frais prélevés doivent correspondre à de la rémunération de services rendus (rendez-vous de suivi, reporting, outils d’alerte, informations financières…).
Sinon, l’assureur et le conseiller se retrouvent dans une situation de rente difficilement acceptable pour vous en tant qu’épargnant.
Que faire si vous n’êtes pas content du manque de suivi ?
Vous pouvez toujours agiter le chiffon rouge du changement de conseiller et des commissions attachées à votre assurance vie.
En général, cela suffit à réveiller les conseillers afin qu’il vous propose un service digne de ce nom !
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Aujourd’hui, j’aime mettre à profit mes compétences et mon passé d’Ingénieur patrimonial pour apporter de la pédagogie à un domaine qui en souffre cruellement. Car la gestion de patrimoine, c’est avant tout une relation de confiance entre le client et son conseil !